| 02.07.2001 "ЛУКОЙЛ" объединился с РФФИ для продажи своих бумаг инвесторам. Крупнейшая приватизационная сделка года - продажа 50 млн акций "ЛУКОЙЛа" - будет проводиться одновременно с размещением конвертируемых облигаций самой компании. Эти мероприятия состоятся ориентировочно в сентябре-октябре. Как сообщил "Ведомостям" вице-президент "ЛУКОЙЛа" Леонид Федун, уже принято решение об одновременном размещении на мировом рынке принадлежащих государству 50 млн акций "ЛУКОЙЛа" (6% уставного капитала) и конвертируемых облигаций компании. По его словам, акции будут размещаться в виде глобальных депозитарных расписок (GDR) и, вероятнее всего, это произойдет на Лондонской фондовой бирже, а не в Нью-Йорке, как предполагалось ранее. Федун объяснил выбор в пользу Лондона тем, что, во-первых, европейский фондовый рынок последнее время демонстрирует лучшую динамику, чем американский. Во-вторых, компания обнаружила в США политические риски. В частности, "ЛУКОЙЛ" настораживает то, что в последнее время Федеральная комиссия по биржам и ценным бумагам (SEC) требует от эмитентов подробнейшей информации об операциях в "подозрительных" странах, таких как Судан и Ирак. Не стоит также забывать и об инициативе американского сенатора Джесси Хелмса, заблаговременно сообщившего SEC все плохое, что он узнал из прессы об отношении "ЛУКОЙЛа" к американской Williams International. Вместе с тем, по словам Федуна, трудоемкость подготовки размещения на Лондонской и Нью-Йоркской биржах одинакова. Выбор в пользу Лондона "Ведомостям" подтвердил и председатель РФФИ Владимир Малин. Источник, близкий к предстоящим сделкам, сказал "Ведомостям", что параллельное предложение двух бумаг "ЛУКОЙЛа" не должно отразиться на ценах размещения. Эксперт пояснил, что GDR - более рисковый инструмент, так как завязан исключительно на курс акций. А облигации инвесторы могут по своему желанию либо погашать по фиксированному курсу, либо конвертировать в акции, если по истечении срока обращения облигаций это окажется для них выгодным. Конвертированные облигации "ЛУКОЙЛ" собирается выпустить для рефинансирования своих евробондов, срок погашения которых наступает в 2001 - 2003 гг. , - это два выпуска на $230 млн и $350 млн. Федун не назвал количество акций, под которые будут выпущены бумаги, заметив лишь, что оно будет меньше планировавшихся ранее 18 млн акций и компания рассчитывает привлечь $300 - 400 млн от этого размещения. Однако не все аналитики приветствуют эти планы компании. "Непонятно, зачем вообще "ЛУКОЙЛу" понадобилось выпускать конвертируемые облигации, - говорит Дмитрий Авдеев из United Financial Group. - У компании и так скопились денежные средства в размере $1,7 млрд, которые не приносят никакой прибыли. Когда всем нефтяным компаниям некуда девать деньги, а некоторые, как "Сибнефть", даже выкупают собственные акции, "ЛУКОЙЛ", наоборот, размывает акционерный капитал". По мнению Авдеева, если компания не представит понятный план вложения привлеченных средств, новость о выпуске облигаций будет негативно воспринята инвесторами. |