Мировые рынки: Валютный и денежный рынки

Валютный рынок постепенно консолидируется в ожидании очередных заявлений А. Гринспана, данных ВВП Еврозоны и показателей Британских Инфляционных Индикаторов.

Последние данные британского PPI свидетельствуют, по мнению аналитиков, о том, что потенциал повышения уровня ценового давления в экономике Великобритании еще далеко не исчерпан. Во вторник - в этой связи - рынок с особым вниманием отнесется к данным январского UK CPI (прогнозируется рост потребительской инфляции на 1,6% (г/г) против +1,6% в декабре). Показатель темпов роста уровня цен в розничном секторе RPIX , по мнению ведущих аналитиков, продемонстрировал в январе 2,4%-ный рост. В понедельник британский фунт укрепился по отношению к доллару более, чем на 1% обеспечив аналогичную, позитивную динамику котировок EUR/USD.

На курсе американской валюты сказалась и информация о 35%-ном росте профицита японского платежного баланса, которое произошло в декабре несмотря на относительно высокий курс йены, сформировавшийся в конце 2004 г..

Тем не менее, в условиях ослабления влияния на курс USD технических факторов, а также учитывая приближение дат отчетных выступлений Председателя ФРС А. Гринспана, посвященных текущей монетарной политике Резервной Системы, инвесторы, вероятно - по крайней мере, в краткосрочной перспективе - будут менее активно продавать американскую валюту. Реакция курса американского доллара на предыдущее заявление главы ФРС, посвященное проблеме сокращения американских платежных дефицитов, возможно, еще свежа в памяти рынка.

Фондовые рынки

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК: КОТИРОВКИ СОХРАНЯЮТ СТАБИЛЬНОСТЬ ВБЛИЗИ МАКСИМУМОВ 2005 Г..

Курс бразильского фондового индекса Bovespa снизился в понедельник на 0,52%: рынок ожидает очередного повышения в среду ставки рефинансирования ЦБ Бразилии на 0,5% до 18,75%.В то же время, котировки аргентинского Merval Index продолжили в понедельник рост, игроки не спешат расставаться с аргентинскими бумагами до момента публикации 25 февраля официальных итогов реструктуризации правительственного долга.

Индексы США демонстрировали в понедельник смешанную курсовую динамику. DJIA закрылся с понижением (-0,05%) под влиянием информации о вызове в суд представителей ведущей американской страховой компании AIG. Расследование Комиссией по Ценным Бумагам США деятельности AIG связано с предоставлением компанией своим клиентам услуг, позволявших сокращать налоговую нагрузку на бизнес.

В то же время, котировки Apple Computer Inc. повысились по итогам торгов на 4,2%.Позитивные итоги финансовой деятельности компании за 4 кв. 2004 г. позволили UBS повысить текущий ценовой ориентир для акций корпорации до $99 против $85 ранее. Nasdaq Composite вырос по итогам торгов на 0,3%.

Некоторый рост американских индексов, отмеченный в начале февраля может к концу месяца смениться падением, если комментарии А.Гринспана в среду и четверг усилят беспокойство инвесторов относительно возможности понижения ведущими американскими компаниями своих прогнозов прибыли на 2005 г..

Российский рынок

Валютный и денежный рынки.

В рамках основной тенденции американского доллара на мировом валютном рынке, доминировавшей в понедельник, курс USDRUB (ТОМ) снизился по итогам торгов до уровня 28,03/04 .На дневных торгах котировки лишь немного повысились относительно средневзвешенного курса USDRUB (TOD) составившего 28,0272.

Рынок остается в ценовом коридоре с поддержкой вблизи отметки 28,00.

Фондовый рынок

Индекс РТС снизился по итогам торгов в понедельник: -0,21% до 653,65 под влиянием сообщения - впрочем, впоследствии, опровергнутого - о предъявлении ФНС налоговых претензий ряду российских нефтяных компаний. На фоне сохраняющейся, в целом, позитивной динамики мирового сегмента ценных бумаг рынок акций РФ отреагировал на очередной "негатив" разнонаправленным движением котировок. Помимо указанной информации понижающее давление на фондовый сегмент в России формируют данные национального агентства по прямым инвестициям, свидетельствующие о сокращении в 2004 г. объема прямых инвестиций в российскую экономику до 5 млрд. долларов против 6,5 млрд. в 2003 г.; а также информация ОАО ГМК Норильский Никель о прогнозируемом компанией снижении показателей прибыли в 2005 г. под влиянием ожидаемого падения цен на сегменте цветных металлов.

В ближайшие дни, возможно, достаточно большой объем средств будет отвлечен с фондового рынка в связи с проведением ряда крупных эмиссий на рынке облигаций. К примеру, министерство финансов 16 февраля проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ объемом 10 млрд. руб.

Александр Осин, аналитик ЭКОНАЦБАНКА