Мировые рынки: Валютный и денежный рынки

Доллар восстанавливает позиции

Более позитивная, чем ожидали скептики, реакция рынка на итоги визита Президента США Дж. Буша в ЕС привела к росту котировок доллара на торгах в среду. Несмотря на сохранение ряда важных проблем в двусторонних отношениях Евросоюза и Америки, достигнутое сторонами взаимопонимание относительно структуры переговорного процесса с Ираном; а также совместное заявление Европейского Союза и США о совместном участии в процессе восстановления Ирака можно считать успехом американской дипломатии.

В среду, инвесторы получили повод для сокращения беспокойства относительно будущего доллара. Центробанк Северной Кореи опроверг появившуюся ранее информацию о том, что им планируется снижение объема долларов США в резервах. С аналогичным заявлением несколько позднее выступил и Банк Японии. Таким образом, два из четырех крупнейших иностранных государственных держателей американских валютных активов заявили о своей лояльности к валюте США несмотря на весьма негативную в недавнем прошлом динамику курса американского доллара.

Обзор заседания FOMC 1-2 февраля оказался весьма традиционным с точки зрения прозвучавших в нем заявлений руководства Федеральной Резервной Системы. Риторика ФРС призвана подтвердить наличие у Системы надежных рычагов сдерживания инфляции, которые она намерена применять с максимальной - с точки зрения последствий для экономики - осторожностью. Тем не менее, аналитики отмечают проявившееся в последнее время некоторое ужесточение позиции Федеральной Резервной Системы в отношении темпов проведения политики повышения базовых ставок. В февральских комментариях FOMC финансовое руководство США заявляет о готовности ускорить данный процесс в случае получения Системой негативной макроэкономической информации.

Определенный позитивный импульс динамике котировок американского доллара в краткосрочной перспективе может придать и сообщение правительства Канады о росте проблем финансирования бюджета страны в связи с повышением курсовой стоимости канадского доллара относительно доллара США. Согласно последним сообщениям, правительство Канады отменило существовавшие ранее ограничения на инвестиции пенсионных фондов в иностранные финансовые активы. Эта мера созвучна недавней акции Банка Китая по снижению доли валюты в выручке компаний-экспортеров, подлежащей обязательной продаже и свидетельствует в данный момент о наличии в сфере деятельности ведущих мировых ЦБ определенной политической линии, направленной на сдерживание тенденций формирующих курсовые дисбалансы мирового FX.

Фондовые рынки

Фондовый рынок США корректируется вверх на фоне некоторого снижения темпа роста

В среду американские акции сумели восстановить часть потерь после рекордного с августа 2004 г. падения котировок индексов на предыдущих торгах .При этом, наименьшей коррекции подверглись котировки Nasdaq Composite (+ 0,05% перед закрытием торгов в Нью-Йорке).Руководители корпорации Intel полагают, согласно опубликованному вчера прогнозу, что дивидендные выплаты компании будут в среднесрочной перспективе расти невысокими темпами, при этом, Intel Corp., вероятно, сократит на некоторое время объем выкупа своих акций на открытом рынке. Тем не менее, основной новостью, которую "отыгрывал" фондовый рынок США в четверг, были - наряду с нейтрально воспринятыми игроками данными отчета о февральском заседании FOMC - показатели американского индекса потребительской инфляции US CPI.

Показатель ценового давления в широком спектре товаров и услуг оказался несколько ниже прогнозов: +0,1%(м/м), +3%(г/г) против ожидавшихся +0,2%(м/м). В конце декабря -начале января котировки нефтяного рынка испытали снижение. Падение рыночной стоимости нефти отразилось на энергетической составляющей индикатора US CPI в целом (-1,1%(м/м)) и ценах на бензин - в частности (-2,1%(м/м)).Указанная динамика в итоге и привела к некоторому сокращению в январе темпов роста потребительского ценового давления.

"Инвесторы уже начали всерьез опасаться инфляции, - отмечает Майкл Шелдон, аналитик Spencer Clarke, - поэтому (вчерашние) данные CPI, по крайней мере - на какое-то время, остудили страсти вокруг этой темы. Рынок сейчас демонстрирует рост в широком спектре бумаг, но, в то же время, здесь не видно, чтобы кто-то покупал агрессивно надеясь на серьезное повышение акций."

Российский фондовый рынок

Динамика рынка РФ остаётся неопределенной на фоне отсутстия четкой тенденции мирового рынка акций

Российский рынок акций, вероятно, сохранит сегодня - по крайней мере в начале торговой сессии - неоднородную динамику котировок Тенденция формирования понижающей коррекции мирового сегмента ценных бумаг пока еще не набрала достаточной силы, несмотря на достаточно сильное падение котировок ведущих фондовых индексов в последние дни. С другой стороны, сохраняющаяся неопределенность в отношении событий вокруг покупки Юганскнефтегаза; информация о переносе объявленных сроков реализации акций Связьинвеста и весьма неоднозначные данные финансовой отчетности Газпрома за январь-сентябрь 2004 г. создают вокруг рынка ценных бумаг РФ определенный негативный фон.

По итогам торгов АДР на российские акции в среду котировки Норильского Никеля повысились на 2,17%; бумаги Газпрома и ЮКОСа подешевели на 0,72% и 3,17% соответственно. Упали и котировки АДР на акции РАО ЕЭС: - 1,02%.