«Финам» повысил целевую стоимость акций Intuit Inc

Лицензированный европейский брокер WhoTrades Ltd. (входит в состав инвестиционного холдинга «Финам») повысил оценку акций Intuit Inc. – американского производителя программного обеспечения для предприятий МСБ и физических лиц. Справедливая стоимость одной акции компании составляет $85 за шт., что предполагает почти 7%-й потенциал роста относительно текущего уровня цен и соответствует рекомендации «Покупать». Улучшение ситуации в экономике США будет способствовать спросу на финансовые услуги Intuit, при этом аналитики оптимистично смотрят на перспективы наращивания продаж онлайн-продуктов компании.

WhoTrades Ltd. – лицензированный европейский брокер. Предоставляет полный комплекс услуг по работе на международных финансовых рынках (ведущие биржевые площадки, международный валютный рынок). Помимо обслуживания российских инвесторов, компания работает с инвесторами из ЕС, СНГ, других стран и регионов.

Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) повысил оценку акций Intuit Inc. – американского производителя программного обеспечения (ПО) для предприятий малого и среднего бизнеса, а также физических лиц. Компания основана в 1983 году, штаб-квартира Intuit расположена в Mountain View (Калифорния, США), численность персонала превышает 8 тыс. человек. Помимо США, продукция производителя представлена и на зарубежных рынках, R&D-подразделения расположены в Канаде и Индии. Акции Intuit обращаются на бирже высокотехнологичного сектора NASDAQ и входят в расчёт индекса NASDAQ-100, биржевой тикер – INTU. Среднесрочная фундаментальная оценка одной акции Intuit повышена до $85 за шт., рекомендация – «Покупать».

Недавно Intuit представил хорошие финансовые результаты за III квартал 2014 финансового года (завершившийся 30 апреля). «Выручка увеличилась на 14,2% (г/г) до $2,39 млрд благодаря общему увеличению клиентской базы, а также значительному росту популярности облачных интернет-решений компании. В частности, число подписчиков сервиса QuickBooks Online за отчётный квартал возросло на 60 тыс. до 624 тыс., при этом количество зарубежных пользователей QuickBooks Online взлетело на 130% (г/г) до 64 тыс. Операционная прибыль выросла на 16,5% (г/г) до $1,49 млрд на фоне реализации мер по контролю над издержками (операционные расходы повысились лишь на 10,8% (г/г)), при этом операционная рентабельность поднялась на 1,3 п.п. до 62,6%. Скорректированная прибыль на акцию подскочила на 18,9% (г/г) до $3,53 и превысила средний прогноз аналитиков на уровне $3,50. За 9 месяцев 2014 фингода Intuit сгенерировал операционный денежный поток в объеме $1,53 млрд», – говорится в исследовании WT.

В III квартале 2014 финансового года Intuit выкупил с рынка свои акции на сумму $1,43 млрд, а оставшийся объём одобренной руководством программы выкупа акций превышает $2 млрд, отмечается в аналитическом отчёте: «Квартальный дивиденд увеличился на 11,8% (г/г) до $0,19, что соответствует дивидендной доходности на уровне около 1%».

В WT сохраняют оптимистичный взгляд на дальнейшие перспективы Intuit, поскольку улучшающаяся ситуация в экономике США увеличивает спрос на финансовые услуги компании со стороны физлиц и компаний, при этом растущий интерес пользователей к онлайновым продуктам Intuit способствует улучшению показателей рентабельности. «В 2014 фингоду компания ожидает выручку на уровне $4,475-4,505 млрд (рост на 7-8%), операционную прибыль в размере $1,58-1,60 млрд (рост на 7-9%) и скорректированный EPS в диапазоне $3,54-3,58 (рост на 11-12%). При этом мы считаем, что сильный баланс и высокие денежные потоки позволят Intuit продолжать тратить значительные суммы на выплаты акционерам», – прогнозируется в исследовании.