Палитра для вкладчика: депозит, облигации, инвестиционное страхование

Темой очередного Круглого стола портала «TT Finance» и издания «МК в Питере» стал вечный вопрос: «Умные деньги: как сохранить и на чем заработать?». Проблема — как обычному человеку защитить свои накопления, стояла всегда. Рост цен негромко, но чувствительно, отнимает часть средств. Нельзя забывать и о риске потерь: при отзыве лицензии у банка; при обрушении курса акций; при дефолте по облигациям...

Получается, что неизбежно каждый из нас ищет свой рецепт — какой финансовый инструмент с большей надежностью или с максимальной доходностью подходит именно для него.

Деньги в депо.

Самый простой и надежный способ сохранить деньги — это положить их на депозит (вклад на определенный срок) в банке - участнике государственной системы страхования вкладов. Основные плюсы депозита: понятность и привычность условий; полная гарантия государства для вкладов не превышающих 1,4 млн. рублей (или валютного эквивалента этой суммы); отсутствие подоходного налога для вкладов с рыночной ставкой; обязанность банка вернуть вклад по первому требованию владельца даже до истечения срока договора (насколько эта норма справедлива спорно, но в законе она есть).

Минус депозита, по большому счету, один — низкая реальная доходность. В начале апреля 2017 г. максимальная ставка среди 10 банков, привлекший максимальный объем вкладов граждан в стране, по рублевым вкладам опустилась до 7,798% годовых. Для сравнения: в начале нынешнего года она составляла 8,4%.

Правда и сейчас можно найти депозиты с доходностью около 10% годовых, но на таких условиях деньги готовы принимать, обычно, небольшие банки и они предлагают такие проценты по относительно крупным суммам (не будем забывать про «потолок» гарантий Агентства по страхованию вкладов).

Проценты по валютным вкладам в настоящее время минимальные (в крупных банках 1-1,5%, а в малых банках и на крупные суммы до 3%, при этом вклады в долларах, как правило, доходней, чем в евро, а депозиты в иных валютах - экзотика).

Хотя не будем забывать: важны не декларируемые проценты, а разница между уровнем инфляции и ставок по депозиту. В России, с этой точки зрения, все в порядке: ведь официально инфляция в стране 4,3%. Что же касается привлекательности вкладов в долларах или евро (еще несколько лет назад их принимали под 5-6%), то они дают возможность выиграть сразу и много при обрушении рубля. Заемщики же России обожглись на девальвации 2014 г. и потому размещать валютные активы сложно. Да и государство через нормативы ограничивает валютное кредитование. Потому и вклады в иностранных денежных знаках банкам не слишком нужны.

Каждый из банков предлагает собственную линейку вкладов: с возможностью довнесения средств (или без нее); с выплатой процентов в конце срока или периодически; с сохранением большей части дохода при вынужденном досрочном отзыве вклада (или нет). Не будем забывать о таких маркетинговых ходах как подарки вкладчикам по различным акциям, вроде открой вклад к празднику — получишь дешевый мобильный телефон/коробку конфет/термокружку.

И не будем забывать: если договор заключен с банком на длительный срок, а проценты на финансовом рынке за время его действия снизились, то заплатить меньше, чем указано в договоре, банк не имеет права.

Руководитель розничного бизнеса филиала «Петербургский» банка «Глобэкс» Аркадий Бочарников говорит: «В нашем банке представлены классические продукты. Конечно, депозит среди них. Нужно сохранить деньги, чтобы они при этом работали, приносили доход? Подойдет наш депозит «Максимальный», на днях мы запустили акцию – клиенты могут разместить свои средства со ставкой 9,25% (со сроком на 367 дней). Помимо этого, есть депозиты, позволяющие пополнять счет, снимать средства, пользоваться им как расчетным счетом, получая проценты на остаток. На сегодняшний день депозит — самый распространенный инструмент сбережения и накопления. Люди умеют управлять средствами и их, в первую очередь, волнует доходность. В банке «Глобэкс» больше половины средств населения размещены именно во вклад «Максимальный».

По словам Аркадия Борчарникова, внимание к валютным вкладам снижается. В частности, из-за падения доходности по ним. На сегодня ставка по валютным депозитам в евро – 0,4% годовых, а в долларах – 1,5%. При этом предпочтений той или иной валюте не отдается. Средства вкладчиков распределены практически поровну в евро и доллары.

Начальник управления частного банковского обслуживания филиала Абсолют Банка в Санкт-Петербурге Светлана Поддубная отмечает, что основная задача банковских вкладов не получение прибыли, а сохранение денежных средств. Однако большинство рассматривает данный инструмент именно как источник дополнительного процентного дохода. И долгое время вклады действительно выполняли данную функцию. Однако недавно ситуация начала меняться.

«За прошлый год вклады населения выросли всего на 4,2% (без учета валютной переоценки – на 9,2%), что существенно ниже, например, результатов 2015 года (рост более 25%). Одна из причин – снижение доходности вкладов и поиск клиентами более выгодных предложений. Тем не менее, для большинства клиентов депозиты остаются наиболее привлекательным и понятным способом вложения средств. Одно из преимуществ депозитов – это гарантия доходности по данному инструменту, которая не зависит от рыночных колебаний.  Кроме того,  гарантированная сумма страхового покрытия со стороны АСВ делает депозит самым защищенным инструментом сбережения для населения», – замечает она.

Заместитель председателя Северо-Западного банка ПАО «Сбербанк» Олег Тихомиров приводит статистку.

Объем привлеченных средств частных клиентов Северо-Западного банка Сбербанка по итогам первого квартала 2017 года достиг 1,1 трлн рублей, из них 707 млрд рублей – в Санкт-Петербурге. В первом квартале 2017 года клиентами Северо-Западного банка было открыто более 378 тысяч вкладов на сумму 143 млрд рублей, из них в Санкт-Петербурге – 198 тысяч депозитов на сумму 91 млрд рублей.

По итогам прошлого года объем вкладов в Северо-Западном банке Сбербанка по сравнению с 2015 годом увеличился на 9%.

«Мы увидели, что клиенты Сбербанка вновь готовы делать сбережения на более долгий срок – продолжительность вклада выросла от полугода до 1-2 лет, при этом средняя сумма увеличилась на 27% - до 370 тысяч рублей», – отметил Олег Тихомиров.

Среди открытых депозитов в Сбербанке наиболее популярными стали вклады линеек «Сохраняй» (классический без возможности пополнения и частичного снятия) и «Управляй» (пополняемый с возможностью частичного снятия) — на них пришлось более 50% всех открываемых вкладов. Сбербанк запустил новый вклад «Память поколений», приуроченный к празднованию Дня Победы. Максимальная процентная ставка по продукту составит 7% годовых. Вклад «Память поколений» можно оформить во всех отделениях Сбербанка, обслуживающих физических лиц, и в интернет-банке Сбербанк Онлайн в период с 13 апреля по 31 мая 2017 года.

Сумма из расчета 1 рубль с каждой полной тысячи рублей, внесенной на вклад, при зачислении процентов за основной срок вклада перечисляется в адрес благотворительного фонда «Память поколений».


Облигации — старые знакомые

Облигация (бонды от английского слова с тем же значением) — ценная бумага. Эмитент облигации (тот, кто ее выпустил) обязуется выплатить держателю определенный процент и погасить в определенный срок. Некоторые облигации не предусматривают периодических процентных выплат, такие бумаги размещаются дешевле номинальной стоимости (с дисконтом). По ним инвестор получает доход при погашении — как разницу между ценой приобретения и номиналом. Неисполнение условий по выплате дохода или погашению ведет к банкротству эмитента.

Плюс облигаций — большая доходность, чем по депозиту. Минус — на этом рынке инвестор (даже самый мелкий) не (без «не») может рассчитывать лишь на себя, никакого страхования здесь не предусмотрено. Отечественный опыт 1991 и 1998 годов (и более поздний по Аргентине) подсказывает — частичный дефолт даже по государственным облигациям совсем не «черный лебедь», а событие, вероятность которого учитывать должен каждый.

Любопытно, что бонды были знакомы еще нашим родителям и дедушкам-бабушкам. Облигации госзайма СССР на протяжении многих десятилетий (с момента свертывания НЭПа до начала 90х годов) были единственной ценной бумагой практически доступной каждому гражданину.

С тех времен появились новые разновидности облигаций, например, их стали выпускать регионы и негосударственные организации. Удобней стали и операции: шуршать бумагами и стричь купоны (в прямом смысле слова – ножницами!) больше не надо: погашение облигаций и выплата купонного дохода теперь происходит в безналичной форме через биржевую торговую систему.

В начале апреля 2017 года президент Владимир Путин подписал закон об освобождении от подоходного налога купонного дохода по негосударственным облигациям (купоны и дисконт по облигациям государства, регионов и муниципалитетов не попадали под налогообложение и раньше). Теперь частные инвесторы в облигации будут платить НДФЛ только со спекулятивного дохода от перепродаж бумаг.

В ближайшие месяцы рынок ожидает еще одна новинка — специальные государственные облигации для населения, которыми в принципе нельзя будет спекулировать.

«Облигации имеют доходность немного выше, чем по вкладам – и по рублям, и по еврооблигациям ведущих компаний России, которые представлены не только в нашей стране. Здесь мы имеем высокую надежность вложений, хорошую доходность», – считает Аркадий Борчарников.

Поясним, еврооблигации — это облигации российских эмитентов, выпущенные по правилам европейских бирж, обычно такие бумаги эмитируются в валюте.

«Еврооблигации дают возможность получить доходность выше, чем по депозитам. Например, по валютным еврооблигациям известных банков и корпораций – до 5-6% годовых. Но чтобы работать с этими продуктами, нужно либо обладать определенными финансовыми знаниями, либо обращаться за помощью к профессионалам», – согласна Светлана Поддубная.

Сейчас по рейтингам экономики Россия самодостаточна и имеет большие объемы золотовалютных резервов, исходя их этих показателей, можно говорить и о минимальных рисках вложений в эти облигации. Государственные ОФЗ язык не поворачивается назвать высоко рискованными на сегодня.

Что же касается других финансовых инструментов: акций и металлических счетов, а так же сложных структурных продуктов, то они рассчитаны именно на инвестиции, т.е. возможность получения высокого предпринимательского дохода, а не на сбережения. Паевые инвестиционные фонды надо рассматривать с точки зрения активов и квалификации управляющих.

Драгметаллы

Многие банки выводят вклады в драгоценные металлы из своих линеек, так как этот продукт не пользуется массовой популярностью. Цифрами с нами поделился Сбербанк, в линейке которого этот продукт присутствует.

По данным банка, в первом квартале 2017 года в Северо-Западном банке Сбербанка было открыто 2,5 тысячи обезличенных металлических счетов (ОМС) на сумму более 30 млн рублей. Если рассмотреть детально, это 8 316 граммов золота, 532 грамма палладия, 1 176,5 граммов платины и 251 килограмм серебра.

За весь 2016 год было открыто более 11 тысяч ОМС на сумму 217,7 млн рублей. Всего на сегодня в Северо-Западном банке Сбербанка более 68,5 тысяч ОМС на сумму более 8,2 млрд рублей.

Еще 285 миллионов рублей клиенты Северо-Западного банка Сбербанка потратили в 2016 году на скупку 22 975 инвестиционных и памятных монет из драгоценных металлов, выкуплено банком 4 133 монеты за 67,9 млн. рублей. В первом полугодии банк продал 2 840 монет за 22,8 млн. рублей и купил 1 432 монеты почти за 24,5 млн. рублей.

Инвестиционное страхование

К достаточно новым продуктам альтернативным банковским вкладам можно отнести инвестиционное страхование жизни, структурные продукты, в том числе со 100%-ной защитой капитала, инвестиции в фонды с интересными торговыми идеями.

Сбербанк, например, предлагает клиентам свою линейку продуктов инвестиционного страхования.

«Программа Инвестиционное страхование жизни сочетает в себе возможность потенциально неограниченного дохода и страховой защиты. При этом взнос клиента делится на две части. Первая размещается в высокодоходные инвестиционные инструменты (базовые активы) и позволяет клиенту получить потенциально неограниченный инвестиционный доход. Вторая направляется в безрисковые инвестиционные инструменты, что позволяет защитить вложенные средства на случай негативного сценария на фондовом рынке, – отметил Олег Тихомиров. – Иными словами, инвестиционное страхование позволяет инвестировать денежные средства в фондовый рынок без риска потери вложений и сохранить свой капитал при помощи налоговых и юридических привилегий программы».

Также в Сбербанке есть программа накопительного страхования жизни и здоровья, которая дает возможность собрать нужную сумму к конкретному сроку и получить дополнительный инвестиционный доход, используя консервативные инвестиционные инструменты. С ее помощью можно сформировать целевой капитал для ребенка, например, на обучение в ВУЗе, первую крупную покупку, либо первый взнос по ипотеке, либо сформировать резервный капитал, в том числе - диверсифицировать портфель вложений. На сегодня клиенты Северо-Западного банка инвестировали в такие продукты страхования более 10 млрд рублей.